指基卷土重来创新眼花缭乱
指基卷土重来创新眼花缭乱
指基卷土重来创新眼花缭乱 更新时间：2010-3-2 0:13:05 春节前后,股指期货和融资融券的号角吹响,之前表现低迷的大盘股开始企稳回升,而曾经在去年年中密集发行但是遭遇“滑铁卢”的指数基金再度卷土重来,集体杀入发行市场。和去年以沪深300指数为主要标的不同的是,本次指数基金发行纷纷打起了“创新”牌,中盘基金、分级基金、海外基金……纷纷粉墨登场。 看点一“洋指数”要落地 记者获悉,国泰基金开发的内地基金业首只海外指数基金———国泰纳斯达克100指数基金已获得中国证监会的批准,即将于近日发售。国内普通投资者从3月起就可以第一次与微软、谷歌、百度、星巴克、苹果、英特尔等世界知名品牌公司亲密接触,投资他们的股票。 据了解,该指数基金的投资标的涵盖微软、英特尔、苹果电脑、星巴克、谷歌及百度等全球颇具创新成长潜力的100家上市公司。“这既是国内首只海外指数基金,也是国内投资者第一次真正有机会投资与国内股市相关度较低的美国股市,”国泰基金总经理助理、有着多年华尔街工作经历的张人蟠告诉记者,从国泰基金对上证指数和纳斯达克指数历史跟踪数据来看,纳斯达克100指数和沪深300指数的相关性仅0.067,较之与国内股市联动日益紧密的亚太股市而言,分散风险的特点更加明显。 【点评】目前,几乎全世界的政府把经济发展的重点都由金融板块重新转移到了科技、医药、消费等传统的成长型板块,以科技股和成长股为主的纳斯达克100指数是分散国内单一市场风险,获取潜在回报的可选标的。 看点二首只中盘指基出水 中国人喜欢“中庸之道”,而抛弃了盘子太大的大盘股和估值不低的小盘股之后的中盘指数基金,成为了上交所目前大力推动的产品之一。国内第一只中盘指数基金———易方达上证中盘ETF及其联接基金已经开始公开发售,这是上交所携手易方达基金今年重点打造的指数基金。 上证中盘指数由上证180指数成分股中去掉排名前50只股票即上证50成分股后剩余的130只股票构成;即指数选样是在综合考虑总市值、日均成交金额、行业流通市值权重的基础上,选取沪市排名前51-180位的股票。上证中盘指数基日为2003年12月31日,测算2004年1月1日至2009年12月31日这6年间两市所有可比指数的表现,上证中盘指数是涨幅最高的,达到229%,相对上证综指表现出近1倍的超额收益。 【点评】据银河证券基金研究总监王群航评价,上证中盘指数样本股是沪市各行业“中坚企业”的代表,它们具有三个共同特点:有估值底线,核心竞争力突出,成长价值特征明显。 看点三“融资型指基”拼市场 记者近日从国联安基金公司获悉,旗下首只分级基金———国联安双禧中证100指数分级基金已于2月21日正式获得证监会批准,将于近期公开发行。 作为创新型指数分级基金,国联安双禧共包含双禧100、双禧A以及双禧B份额。其中,双禧100即追踪中证100指数的指数基金份额,投资人可以在IPO期间进行场外认购;双禧A和双禧B则是在深交所上市的场内份额,按照4:6的比例由双禧100分拆而来。 双禧A和双禧B的份额配比为4:6,双禧A份额获取年一年定存加3.5%的收益,双禧B份额获取剩余的资产收益。双禧A为固定收益产品,按目前1年期定存2.25%计算,双禧A年收益率为5.75%。双禧B份额是分级基金中具有杠杆效应的份额,,双禧B的初始杠杆比例接近1.7倍,杠杆水平适度,对基金净值变化更加敏感。 【点评】安信证券指出,与现有分级产品相比,国联安双禧A份额在约定收益部分的优势更加明显,对低风险承受能力的投资者颇具吸引力,而双禧B份额杠杆特点无疑使其成为风险承受能力较强投资者的理想标的。